根据FOREXBNB的报道，明年美国股市预计将持续动荡 ，投资者在“FOMO”情绪和对人工智能泡沫的担忧之间摇摆 。过去18个月 ，美股市场以大幅抛售和快速反弹为特征，这种趋势可能会延续至2026年 。策略师预测 ，人工智能投资将遵循技术革命的繁荣与萧条周期。
科技公司作为人工智能投资热潮的核心 ，对市场具有巨大影响力 。尽管科技股与标普500指数其他板块走势分化，抑制了2025年整体市场的波动性，但投资者仍需警惕芯片股下跌可能引发的市场波动 。瑞银集团衍生品策略师Kieran Diamond指出 ，2025年市场轮动和少数领涨股主导 ，而非全面的风险偏好与风险厌恶情绪爆发，这可能导致VIX指数面临持续大幅飙升的风险。
美国银行的调查显示 ，股价飙升幅度之大 ，使得泡沫担忧成为基金经理们最主要的顾虑。同时，投资者也担心错过上涨机会 ，过早抛售可能带来损失 。策略师预计 ，2026年股市波动性将得到支撑，资产泡沫在膨胀过程中变得更加不稳定 ，投资者应预料到偶尔会出现超过10%的跌幅 ，但也会迅速反弹 。
波动性交易策略瑞银策略师认为，持有纳斯达克100指数波动性合约是把握交易双向风险的关键。瑞银美国股票衍生品研究主管Maxwell Grinacoff表示 ，无论人工智能热潮能否持续 ，押注该指数波动性的合约表现都更佳 。他建议通过跨式期权或场外互换来构建方向中性的交易结构 。
摩根大通的策略师表示，波动性正受到技术和基本面因素的拉锯，这些因素抑制波动性 ，而宏观因素则支撑波动性高于平均水平。他们预测 ，尽管2026年VIX指数的中位数水平将维持在16至17左右，但避险情绪高涨时 ，该指数将出现飙升 。
花旗EMEA机构结构主管Antoine Porcheret指出 ，投资流动的不平衡将导致2026年波动率曲线更加陡峭 。他提到，短期债券方面 ，散户和机构投资者都纷纷涌入 ，QIS和波动率套利策略显著增长，而且明年这种趋势可能会加剧。长期债券市场方面 ，对冲资金流动将推高长期债券价格 ，因此预计长期债券价格将呈现陡峭的期限结构 。
流行的分散交易策略在年初可能会格外火爆，投资者会纷纷推出新版本的此类策略 。然而 ，一些基金认为这种交易策略已经过于拥挤。QVR Advisors的管理合伙人兼联席首席投资官Benn Eifert表示 ，分散交易已成为一个极其热门 、竞争激烈的短暂项目，他们目前进行的却是反向分散交易 。
瑞士对冲基金Adapt Investment Managers的首席投资官Alexis Maubourguet表示，各公司需要更具创意才能从分散投资策略中榨取更多回报 。寻求更高竞争优势的投资者将会探索各种不同的策略。
投资者面临的最大问题是如何把握市场突发波动的时机。法国兴业银行策略师介绍了一种基本的波动率机制模型 ，他们运用该模型动态地在多空波动率交易之间切换 。总体而言 ，收益率曲线趋平是买入波动率的信号，而收益率曲线趋陡则触发卖出波动率的交易 。尽管该模型在过去二十年中的表现逊于标普500指数的总回报 ，但它避免了2008年和2020年的大幅回撤。
策略师们表示 ，该模型在预测波动性转折点方面有着良好的记录，并预测2026年波动性将加剧 。但策略师们认为 ，美国企业整体杠杆率较低 ，美国正处于由人工智能驱动的新一轮再杠杆周期的开端，这将导致信贷利差和股票波动性双双走高 。
分析指出 ，总体而言 ，对冲尾部风险对于投资者在2026年将尤为重要；投资者的FOMO情绪 、相互矛盾的人工智能叙事以及美国政府作为波动性的来源，为交易波动性创造了有利的背景 ，因此 ，为2026年的左尾和右尾做好准备至关重要。
